現金及び預金とは？適正水準と見方を3分で解説
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現金及び預金とは、貸借対照表の流動資産の最上段に並ぶ手元資金で、手元現金と各種預金の合計です。月商の1〜2か月分が一般的な適正水準とされ、これを下回ると資金繰り、上回り続けると資本効率の議論につながります。本記事では内訳、適正水準、流動資産との関係、注意点を解説します。
現金及び預金とは何か？
現金及び預金とは、企業が手元に保有する現金と、銀行などに預けている預金の合計です。略して「現預金」とも呼ばれます。貸借対照表では流動資産の一番上に表示されます。
現預金はもっとも流動性が高い資産であり、仕入代金や人件費、借入金の返済などをいつでも支払える「企業の支払能力」を直接的に支えます。日々の事業継続に欠かせない資産です。
現金及び預金の内訳は？
現金及び預金の内訳は、手元現金、当座預金、普通預金、定期預金などに分かれます。短期的に動かしやすいものから長めの預金まで含まれる点が特徴です。
| 区分 | 代表的な項目 | 内容 |
|---|---|---|
| 現金 | 手元現金、小口現金 | 店舗や本社で保有する紙幣・硬貨 |
| 預金 | 当座預金 | 決済用の預金。利息は付かない |
| 預金 | 普通預金 | 日常の入出金に使う預金 |
| 預金 | 定期預金（満期1年以内） | あらかじめ満期を定めた預金 |
満期が1年を超える定期預金は「投資その他の資産」に分類されます。現預金として表示されるのは原則として満期1年以内のものに限られます。
現金及び預金の適正水準は？
現金及び預金の適正水準は、月商の1〜2か月分が一般的な目安とされます。これは「手元流動性現預金や短期保有有価証券の合計が月商の何か月分あるかを示す指標。企業の支払能力を測る。」と呼ばれる考え方です。
| 手元流動性 | 評価 | 状態の目安 |
|---|---|---|
| 3か月分以上 | 余裕がある | 投資余力あり。資本効率の議論も |
| 1〜2か月分 | 適正水準 | 通常の事業継続に問題なし |
| 1か月分未満 | 資金繰り注意 | 短期借入や売掛回収に依存 |
| 0.5か月分未満 | 危険水準 | 資金ショートのリスク |
ただし業種により適正水準は大きく異なります。設備投資の大きい製造業や季節変動の大きい小売業ほど、厚めの現預金が必要となります。
現金及び預金と流動資産の関係は？
現金及び預金は、流動資産の中でもっとも流動性が高い項目です。流動資産には他に売掛金、棚卸資産、有価証券などが含まれますが、現金化のスピードと確実性は現預金が突出しています。
| 流動資産項目 | 現金化のしやすさ | 確実性 |
|---|---|---|
| 現金及び預金 | 即時 | 非常に高い |
| 受取手形・売掛金 | 回収期日まで待つ | 通常は高い |
| 有価証券 | 売却すれば即時 | 時価変動あり |
| 棚卸資産 | 販売してから現金化 | 在庫リスクあり |
現預金の比率が高い流動資産構成は健全とされる一方、過剰な現預金は自己資本比率が高くても資本効率の悪化につながる側面もあります。
現金及び預金を見るときの注意点は？
現預金を見るときは、残高の大きさだけでなく、対月商比や有利子負債との関係を合わせて確認することが大切です。現預金が潤沢でも、それ以上の借入を抱えていれば実質的な手元資金は少なくなります。
- 対月商比（手元流動性）で支払能力をチェック
- ネットキャッシュ現預金や短期有価証券から有利子負債を差し引いた純現金。実質的な手元資金を示す。（現預金−有利子負債）で実質的な余力を確認
- 急増・急減した場合はキャッシュフロー計算書で要因を把握
- 海外子会社の現預金は本国に還流しにくい場合もある
現預金が異常に多い企業は、株主から資本効率の改善（自社株買い・配当・成長投資）を求められるケースも増えています。
出典: 金融庁 EDINET、日本取引所グループ
よくある質問
現金及び預金と現金同等物は同じですか？
厳密には異なります。キャッシュフロー計算書では「現金及び現金同等物」を使い、3か月以内に満期となる短期投資なども含めます。貸借対照表の「現金及び預金」とは集計範囲が少し違います。
現金及び預金が多いほど良い企業ですか？
一概には言えません。一定水準は安全性のために必要ですが、過剰な現預金は投資機会を逃しているとも見られ、資本効率の低下を招きます。事業特性に応じた適正水準を見極めることが大切です。
手元流動性の計算式を教えてください。
手元流動性＝（現預金＋短期保有有価証券）÷ 月商 で計算します。月商は売上高を12で割って算出します。1〜2か月分が一般的な適正水準で、業種により幅があります。
ネットキャッシュとは何ですか？
現預金や短期有価証券から有利子負債を差し引いた実質的な手元資金です。プラスなら借入を返しても現金が残る「実質無借金」状態、マイナスなら借入で資金を回している状態を示します。
現預金が急に減ったのはなぜですか？
設備投資、M&A、自社株買い、配当、借入返済などが主な要因です。キャッシュフロー計算書の投資活動・財務活動の区分を確認すれば、どの活動で現預金が動いたかが分かります。
現預金を持ちすぎると株主から何を言われますか？
使い道のない現預金は資本効率（ROE）の低下を招くため、自社株買いや配当による株主還元、または成長投資を求められます。アクティビスト株主からの圧力も強まる傾向にあります。
海外子会社の現預金はすぐ使えますか？
国によっては送金規制や課税の問題があり、本国にすぐ還流できない場合があります。グループ全体の現預金が多くても、実際に親会社で使える金額はそれより少ないケースがある点に注意が必要です。
現預金は決算月によって変動しますか？
売上代金の入金、税金や賞与の支払いなどのタイミングで月内変動があります。決算期末の残高はあくまで一時点の数字であり、月中平均残高はより少ない可能性があります。
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執筆・監修: 企業スコープ編集部 ／ 出典: 金融庁 EDINET 、日本取引所グループ 、財務省 法人企業統計調査