債務超過とは？原因・上場廃止のリスクを3分で解説

公開: 2026-05-23 ／　最終更新: 2026-05-22

債務超過とは、企業の負債合計が資産合計を上回り、返済不要の純資産がマイナスになった状態です。上場企業では、1年以内に債務超過を解消できないと上場廃止になるという厳しいルールがあり、企業の危険水域を示すサインとされます。本記事では原因、リスク、解消方法、確認方法までを初心者向けに解説します。

債務超過とは何か？

債務超過とは、負債の合計が資産の合計を上回り、純資産がマイナスになった状態です。返済不要の正味財産が尽きていることを意味します。

貸借対照表企業の資産・負債・純資産を一覧にした財務諸表。バランスシート（B/S）とも呼ばれる。の左側の資産をすべて売り払っても、右側の負債を返しきれない状態が債務超過です。赤字とは別の概念である点に注意が必要で、1年だけ赤字でも純資産が残っていれば債務超過ではありません。赤字が積み重なって過去の利益の蓄積を食いつぶした結果として、債務超過に陥ります。

債務超過の原因は？

債務超過のおもな原因は、赤字の継続による純資産の減少です。一度の損失より、累積した損失が引き金になることが多くあります。

1. 本業の不振による営業赤字が複数年にわたって続く
2. 投資の失敗や減損損失固定資産の収益性が低下し、帳簿価額を回収できない見込みになったとき計上する損失。など大きな特別損失の計上
3. 売掛金の回収不能や災害による予期せぬ損失
4. 創業期のベンチャー企業で先行投資による赤字が続く

創業まもないベンチャー企業の場合、成長のための先行投資で一時的に債務超過になることもあります。この場合は資金調達力があれば必ずしも危険とは限らず、原因と回復の見込みを併せて判断することが大切です。

債務超過のリスクと上場廃止

債務超過は倒産に直結するリスクのほか、上場企業では上場廃止につながる重大な状態です。信用面でも大きな影響が出ます。

• 上場企業は、債務超過になった事業年度の翌事業年度末までに解消できないと上場廃止となる
• 金融機関からの新規融資が受けにくくなり、資金繰りが悪化しやすい
• 取引先の与信取引相手の支払能力を評価し、どこまで取引してよいかを判断すること。審査で取引を縮小・停止される可能性がある
• 債務超過がただちに倒産を意味するわけではないが、放置すれば破綻リスクが高まる

債務超過そのものより、解消の見込みが立たないことが最大のリスクです。一時的な要因による債務超過であれば、増資や事業再建で立て直せる場合もあります。上場企業の場合は、解消までの猶予が1年と限られている点を理解しておく必要があります。

債務超過の解消方法は？

債務超過の解消は、純資産をプラスに戻すことが目的です。利益を出す、資本を増やす、負債を減らすの3方向から取り組みます。

1. 本業を立て直して黒字化し、利益剰余金を積み増す
2. 増資新株を発行して株主から出資を受け、資本金を増やすこと。返済不要の資金が確保できる。によって返済不要の自己資本を外部から調達する
3. 債権者と交渉し、借入金の一部を免除してもらう債務免除債権者が借り手の返済義務の一部または全部を免除すること。負債が減り純資産が改善する。を受ける
4. 遊休資産の売却で負債を返済し、貸借対照表をスリム化する

最も健全なのは本業の黒字化による解消ですが、時間がかかります。上場企業では猶予期間が限られるため、第三者割当増資など即効性のある資本増強が併用されることが多くあります。

債務超過の確認方法は？

債務超過かどうかは、貸借対照表の純資産の部を見れば一目で判断できます。純資産合計がマイナスなら債務超過です。

1. EDINETで有価証券報告書を開き、貸借対照表の「純資産の部」の合計額を見る
2. 純資産合計がマイナス表記なら債務超過の状態にあたる
3. 自己資本比率がマイナスになっているかでも確認できる

純資産合計がマイナスのとき、自己資本比率も同時にマイナスになります。1期だけでなく前年と並べて見れば、純資産が減り続けているか回復傾向にあるかという流れも判断できます。

よくある質問

関連用語・関連ページ

• 自己資本比率とは
• 有利子負債とは
• 純資産とは

執筆・監修: 企業スコープ編集部 ／ 出典: 日本取引所グループ 、金融庁 EDINET